南财理财通研究员 陈子卉

据南财理财通最新数据，截至2023年8月22日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品18,283只（含私募产品）。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比5.07%，二级（中低风险）产品占比85.1%，三级（中风险）产品占比7.96%，四级（中高风险）产品占比0.28%，五级（高风险）产品占比1.59%。

(资料图)

从投资性质来看，固收类产品占比96.25%，混合类产品占比2.1%，权益类产品占比0.48%，商品及金融衍生品类产品占比1.17%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

注：收益/回撤=（近3月年化收益率-近3月现金管理类产品7日年化收益率均值）/近3月最大回撤。据南财理财通数据，现金管理类产品近3月七日年化收益率均值为2.3345%。

上榜产品净值披露要求：1. 净值披露频次：非节假日至少每个自然周公开披露一次净值。2. 公开发布的历史净值记录满足：最早净值日期≤统计区间左端点日期；最新净值日期≥统计区间右端点日期。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。

信银理财“双赢全球FOF”2.14%摘近3月混合榜首

南财理财通数据显示，截至8月18日，在理财公司投资周期为1-3月(含)的公募混合类产品近3月收益榜单中，共有5家理财公司产品上榜。其中，光大理财上榜产品数量最多，有4只产品上榜；兴银理财和中邮理财各有2只产品上榜；信银理财和农银理财各有1只产品上榜。

较7月5日《机警理财日报》发布的同维度榜单而言，兴银理财兴合添汇和富利兴合常青系列产品、中邮理财鸿鑫周期系列产品、光大理财阳光橙安盈系列产品进入榜单。信银理财“双赢全球FOF”近3月收益由上期第二位上升至本期第一位。

从收益角度看，信银理财“双赢全球FOF”以2.14%的近3月净值增长率摘得此次榜单榜首，兴银理财两只产品“兴合添汇1号”和“富利兴合常青三个月定开2号”获得本次混合榜单第二名和第三名，近3月净值增长率依次为2.09%和1.62%。

从风险控制角度看，光大理财四只产品表现较好“阳光橙安盈增强季开3号A”“阳光青睿盈1号”“阳光橙安盈季开1号”和“阳光橙安盈增强日开”近3月无回撤。

从产品绩效指标来看，本期上榜产品均有不错的绩效表现，前三名为中邮理财“财富鑫鑫向荣”、农银理财“农银同心·灵动60天优选配置”和信银理财“双赢全球FOF”，收益回撤比依次为20.25、13.97和13.27。

成立以来年化收益3.68%，及时止盈获取汇兑收益

冠军产品信银理财“双赢全球FOF”为母行中信银行迁移产品，成立于2019年9月5日，内部风险评级为R3（中风险），产品当前按季开放，开放日为每年2月、5月、8月、11月的15日。

从费率情况来看，“双赢全球FOF”不收认/申购和赎回费用，综合费率约为1.05%/年。其中，销售服务费率为0.5%/年，托管费率为0.05%/年，固定管理费率为0.5%/年。

值得注意的是，在浮动管理费提取方面，“双赢全球FOF”采取高水位法，即当产品业绩超过历史最好水平且高于6%时，才能计提浮动管理费。具体计算公式为“（计提浮动管理费前的计提日单位净值-历史开放日最高单位净值）/历史开放日最高单位净值（折算为年化收益率）>6%”，对超出部分提取20%作为浮动管理费。

从近一年单位净值走势来看，“双赢全球FOF”单位净值整体呈波动上行趋势，单位净值于8月15日收至1.1452。截至最新估值日8月15日，该产品成立以来累计净值涨幅为14.52%，年化收益率为3.68%。

从资产配置看，截至一季度末，“双赢全球FOF”运作报告显示，该产品以投资资管产品的方式将70.5%资金投资于QDII资产。因投资周期较短，为满足客户赎回流动性需求，该产品11.8%的资金为现金及银行存款。

一季度末产品份额总数为2.1905亿份，较2022年末下降13.9%；杠杆水平为100.19%，与2022年末基本持平。

从产品前十大持仓资产来看，主要为基金、证券资管计划政金债和公募基金。其中，四项资管计划合计占比81.95%，具体而言，委外其它类的有华夏基金“信华海外多策略1号”（占总资产比例为55.62%）和国泰君安“信远绝对优势1号”（占总资产比例为3.19%）；委外固收类的有中信建投“信银美元债1号”（占总资产比例为19.14%）和华泰“荣泰海外精选1号”（占总资产比例为4%）。

较2022年末相比，该产品前十大持仓增持了“汇丰晋信动态策略A”“建信中证1000指数增强C”“易方达供给改革”3只基金。

（信银理财“双赢全球FOF”2023年一季度末前十大持仓；数据来源：信银理财）

就“双赢全球FOF”近期取得较好表现，投资经理表示，世界政治经济形势错综复杂，国内需求仍显不足，经济恢复向好基础仍待加固，近几月产品适当暴露了美元敞口，受美元对人民币升值影响，产品在汇兑中获取了部分收益。目前美元兑人民币达到7.3，产品将资产组合的美元敞口进行了止盈，减少产品的外汇波动。

对于未来展望，投资经理在7月运作报告中表示，在产品操作层面，策略上暂时保持克制，均衡配置，维持仓位为主，待市场更加明确后，择机加仓。

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好消息！南财理财通将为财经记者免费开通vip数据账号，22万只银行理财360度产品周期大数据应有尽有，欢迎您在文末联系课题组。

（数据分析师：张稆方；实习生：王晓琪）

（课题统筹：汤懿兰）